Iemand verstopt op een bijzondere plaats, meestal in de natuur, een waterdichte doos met daarin een logboek, en verder evt. een aantal leuke voorwerpen (om te ruilen) en soms ook een wegwerpcamera. Zie voor een verdere uitleg van Geocaching het YouTube-filmpje met Nederlandse ondertiteling.
Met een hand-GPS (al voor 100€ verkrijgbaar) bepaalt u de precieze coördinaten van de schuilplaats, die u vervolgens publiceert op de Geocache-website www.geocaching.com. Anderen lezen die coördinaten en kunnen op zoek gaan naar de cache ('schat'). Vervolgens loggen ze hun bezoek op de speciale cache-pagina om hun bezoek kenbaar te maken.